In 1956 leidde natuurkundige John Kelly een formule af die exact vertelt welk percentage van je portfolio je op een investering moet zetten — gegeven de winkans en de potentiële uitbetaling.
Bijna niemand gebruikt hem. Bijna iedereen zet te veel in — of te weinig. En de kosten van een kleine fout verdubbelen zich over de tijd tot enorme underperformance.
Vijf rondes. Elke ronde zie je een inzet met bekende kansen. Jij bepaalt welk percentage van je portfolio je inzet. Dan laten we zien wat Kelly had gezegd — en wat het verschil je heeft gekost.
Geen trucjes. De kansen zijn echt. De formule is echt. De enige vraag: vertrouw jij wiskunde meer dan je gevoel?
DE KELLY FORMULE
f* = (bp - q) / b
f* = optimale fractie van portfolio
b = netto kansen (wat je wint per €1)
p = kans op winnen
q = kans op verliezen (1-p)
WINKANS
UITBETALING BIJ WINST
VERLIES KANS
VERLIES BIJ VERLIES
KELLY ZEGT
OPTIMALE FRACTIE VAN JE PORTFOLIO
HOEVEEL ZET JE IN? (% van portfolio)
10%
= €1,000
1%25%50%75%100%
JOUW INZET
10%
KELLY OPTIMAAL
?
JOUW INZET vs. KELLY CRITERION
Jij inzette
Kelly optimaal
Jouw resultaat
Kelly resultaat zou zijn
Verschil deze ronde
Wat dit onthult
Simulatie compleet
Jouw Portfolio
Kelly Portfolio
Verschil
Jouw inzetpatroon
DE KERNBOODSCHAP
Het Kelly Criterium — John L. Kelly Jr., 1956
Kelly, een natuurkundige bij Bell Labs, leidde zijn formule af om de groeivoet van een bankroll te maximaliseren. De kernboodschap: te veel inzetten is gevaarlijker dan te weinig inzetten. Het dubbele van Kelly inzetten reduceert je groeivoet tot nul — zelfs met een positieve verwachte waarde. Drie keer Kelly inzetten maakt ruin onvermijdelijk. Daarom gebruiken Warren Buffett, Ed Thorp en Renaissance Technologies Kelly-gebaseerde positiegrootte. De formule maximaliseert niet alleen rendement — het voorkomt de catastrofale verliezen die samenstelling vernietigen. De meeste retailbeleggers zetten 3-5x Kelly in zonder het te weten.
Deze simulatie onthult jouw positiegrootteinstinct. De volledige Lostfolio-ervaring — vijf simulaties plus een persoonlijke analyse — onthult jouw complete patroon als belegger.